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多くの人と同じように、ゲイリー・シャーキーは、ロシアによるウクライナ侵略の最新動向を追ってきた.しかし、彼の興味は個人に限定されていない.シャーキーは、英国最大のパン屋の1つであるHovisの購買ディレクターとして、パン用の穀物から機械用鋼。
ロシアとウクライナはどちらも重要な穀物輸出国であり、世界の小麦貿易のほぼ 3 分の 1 を占めています。Hovis にとって、侵略とその後のロシアに対する制裁によって引き起こされた小麦価格の急騰は、そのビジネスにとって重要なコストの影響を及ぼしました。
「ウクライナとロシア – 黒海からの穀物の流れは世界市場にとって非常に重要です」とシャーキー氏は述べ、両国からの輸出は事実上停止しています。
穀物だけではありません。シャーキー氏は、アルミニウム価格の上昇についても指摘しました。自動車からビール、パンの缶まで、あらゆるものに使用されている軽量金属の価格は、1 トンあたり 3,475 ドルを超える過去最高値に達する見込みです。 2番目に大きい輸出国。
「万事順調です。55 歳の幹部は、小麦価格が過去 12 年間で 51% 上昇し、ヨーロッパの卸売ガス価格が 600% 近く上昇したことを指摘して、多くの製品に政治的リスク プレミアムが存在すると述べました。
ウクライナの侵略は、非常に多くの重要な原材料市場を通る地政学的断層線を無視することを不可能にしたため、商品業界に影を落としています.
政治的リスクが高まっています。紛争自体とロシアに対する制裁は、多くの市場、特に小麦に大混乱をもたらしています。エネルギーコストの上昇は、農家が使用する肥料のコストを含む他の商品市場に重大な波及効果をもたらします。
その上、コモディティ トレーダーや購買担当者は、多くの原材料が外交政策の武器として使用される可能性があることにますます懸念を抱いています。特に、新たな冷戦の進展によってロシア、そしておそらく中国が米国から切り離された場合はなおさらです。 。西。
過去 30 年間、商品業界はグローバリゼーションの最も顕著な例の 1 つであり、原材料の買い手と売り手をつなぐ商社に莫大な富をもたらしました。
ネオンの輸出全体の一部は、ロシアとウクライナから来ています。ネオン ライトは鉄鋼製造の副産物であり、チップ製造の主要な原材料です。ロシアが 2014 年にウクライナ東部に参入したとき、ネオン ライトの価格は 600% 急上昇し、半導体産業の混乱
鉱業などの分野での多くの個別プロジェクトは常に政治に巻き込まれてきましたが、市場自体は世界的な供給を開拓したいという欲求に基づいて構築されています.ホービスのシャーキーなどの購買担当幹部は、実際に彼らが必要とする原材料。
コモディティ業界における認識の変化は、この 10 年間で形成されてきました。米国と中国の間の緊張が高まる中、レアアース (製造の多くの側面で使用される金属) の供給に対する北京の支配は、原材料の供給に対する懸念を高めています。政治の武器になる可能性があります。
しかし、過去 2 年間で 2 つの別の出来事が注目を集めました。Covid-19 のパンデミックは、少数の国や企業に依存することの危険性を浮き彫りにし、深刻なサプライ チェーンの混乱を引き起こしています。現在、穀物からエネルギー、金属に至るまで、 、ロシアのウクライナ侵攻は、一部の国が重要な商品の巨大な市場シェアのために原材料の供給に大きな影響を与える可能性があることを思い出させます.
ロシアはヨーロッパへの天然ガスの主要供給国であるだけでなく、石油、小麦、アルミニウム、パラジウムなど、他の多くの重要な商品の市場を支配しています。
「コモディティは長い間兵器化されてきました…各国がいつ引き金を引くかは常に問題でした」と、元エネルギー資源担当国務次官のフランク・ファノンは述べています。
ウクライナでの戦争に対する一部の企業や政府の短期的な対応は、重要な原材料の在庫を増やすことでした.長期的には、これにより、業界はロシア間の経済的および財政的紛争の可能性を回避するために、代替サプライチェーンを検討することを余儀なくされました.そして西洋。
「世界は明らかに、10～15年前よりも（地政学的）問題により多くの注意を払っています」と、金融機関や商社に助言する元銀行家でコモディティアドバイザーのジャン＝フランソワ・ランバートは述べた。Lambert) は次のように述べています。それは効率的なサプライチェーンについてです。今、人々は心配しています。私たちには物資があり、アクセスできるのでしょうか?」
特定の商品の生産シェアの大部分を支配する生産者による市場への衝撃は、新しいものではありません.1970年代の石油ショックは、OPECの石油禁輸により原油価格が急騰し、世界中の石油輸入業者にスタグフレーションをもたらしました.
それ以来、貿易はよりグローバル化され、市場は相互につながっています。しかし、企業や政府がサプライ チェーンのコストを削減しようとするにつれて、穀物からコンピュータ チップに至るまで、特定の生産者への依存度が意図せず高まり、市場での突然の混乱に対して脆弱なままになっています。商品の流れ。
ロシアは、天然ガスをヨーロッパへの輸出に使用しており、天然資源が武器として使用される可能性を現実のものにしています。ロシアは、EU のガス消費量の約 40% を占めています。国際エネルギー機関によると、昨年の四半期は、国営ガス会社ガスプロムが長期契約のみを履行する戦略を採用した後、スポット市場での追加供給を約束し、提供しない.
世界の天然ガスの 1% はロシアで生産されています。ウクライナへの侵攻は、一部の国が天然ガスなどの原材料の供給に多大な影響を及ぼしていることを思い出させます。
1月、国際エネルギー機関のファティ・ビロル事務局長は、ガス価格の上昇は、ロシアがヨーロッパからガスを差し控えているためだと非難した.「ロシアの行動により、ヨーロッパのガス市場には強い緊張があると考えている.
ドイツが先週ノルドストリーム2の承認プロセスを停止したときでさえ、ロシアの元大統領で副大統領のドミトリー・メドベージェフによるツイートは、ロシアのガスへの地域の依存に対する覆い隠された脅威と見なされた。ここで、ヨーロッパ人はまもなく、ガス 1,000 立方メートルあたり 2,000 ユーロを支払うことになります!」メドベージェフは言った。
米国の国際関係シンクタンク、アトランティック・カウンシルのグローバル・エネルギー・ディレクター、ランドルフ・ベル氏は、「供給が集中している限り、避けられないリスクがある」と述べた。「（ロシアが）天然ガスを政治的手段として利用していることは明らかだ」
アナリストにとって、ロシアの中央銀行に対する前例のない制裁は、ルーブルの下落につながり、欧州の政治家による「経済戦争」の宣言に伴って発生しましたが、ロシアが特定の商品の供給を差し控えるリスクを高めるだけです。
もしそうなった場合、特定の金属や希ガスにおけるロシアの優位性は、複数のサプライチェーンに影響を与える可能性があります.2018年に米国の制裁を受けてアルミニウム会社Rusalが金融機関によってブラックリストに載せられたとき、価格は3分の1も急騰し、自動車産業に大混乱をもたらしました。
世界のパラジウムの 1% はロシアで生産されています。自動車メーカーは、この化学元素を使用して排気ガスからの有毒ガスを除去しています。
ロシアはまた、自動車メーカーが排気ガスから有毒ガスを除去するために使用するパラジウムの主要生産国でもあり、電気自動車のバッテリー用のプラチナ、銅、ニッケルも生産しています。製鋼の副産物であり、チップ製造の主要原料です。
アメリカの調査会社 Techcet によると、ネオン ライトはいくつかの専門のウクライナ企業によって調達され、洗練されています。
「ロシアのウクライナ侵攻後、地政学的な緊張とすべての基礎商品におけるリスクプレミアムが長期にわたって続くと予想しています。ロシアは世界の商品市場に大きな影響を与えており、展開している紛争は特に価格の上昇に大きな影響を与えています」とJPモルガンのアナリスト、ナターシャ・カネバは述べています。
おそらく、ウクライナ戦争の最も憂慮すべき影響の 1 つは、穀物と食料価格への影響です。紛争は、世界中の不作の結果、食料価格がすでに高騰している時期に発生しました。
ウクライナには、昨年の収穫量に比べてまだ大量の輸出可能な在庫があり、輸出の混乱は、「ウクライナの食糧に依存しているすでに脆弱な国々の食糧不安に悲惨な結果をもたらす可能性がある」と、センターのグローバル食糧安全保障プログラムのディレクターであるケイトリン・ウェルシュは述べた.Say.American シンクタンク Strategy and International Studies。
CSIS によると、ウクライナ産小麦が不可欠な輸入国である 14 か国のうち、レバノンやイエメンなど、すでに半数近くが深刻な食糧不安に苦しんでいます。急上昇し、「食糧不安をさらに悪化させる」危険性があります。
モスクワがウクライナを攻撃する前でさえ、ヨーロッパからの地政学的な緊張が世界の食品市場に浸透していた. 欧州連合がカリ生産のトップであるベラルーシの輸出制限を発表した後、欧州連合が人権侵害に制裁を課した後、主要な肥料の価格は昨年急上昇した.中国とロシアは肥料の輸出国でもあり、国内の供給を守るためです。
2021 年の最後の数か月で、肥料の深刻な不足がインドの農村部を悩ませました。この国は、主要な作物栄養素の約 40% を海外からの購入に依存している国であり、国の中央部と北部で抗議行動と警察との衝突につながっています。インドのマハラシュトラ州で綿花から穀物に至るまでさまざまな作物を栽培している農家の Ganesh Nanote さんは、冬の作物の季節を前に、重要な植物栄養素の奪い合いに追われています。
「DAP [リン酸二アンモニウム] とカリは不足しています」と彼は言い、より高い価格で代替栄養素を得ることができたものの、ひよこ豆、バナナ、タマネギの作物が被害を受けたと付け加えました.「肥料価格の上昇は損失につながります.」
アナリストは、中国が年半ばまでに輸出禁止を解除するまでリン酸塩の価格が高いままであると予想しているが、ベラルーシをめぐる緊張がすぐに収まる可能性は低い. CRU。
一部のアナリストは、旧ソ連におけるロシアの影響力の増大により、最終的にモスクワが世界の穀物市場を強力に支配する状況を作り出す可能性があると考えている。特にウクライナで優勢になれば、ベラルーシは現在、ロシアと緊密に連携している。最近、別の主要な小麦生産国であるカザフスタンの政府を支援するために軍隊を派遣しました。政策シンクタンク。
コモディティ供給の集中に対する懸念の高まりを認識して、一部の政府や企業は、在庫を積み上げることで影響を緩和しようとしています。これはCovid時代から見てきました。誰もが、効率的なサプライ チェーンが世界にとって完璧な時期、通常の時期に機能することを認識しています」とランバート氏は述べています。
たとえば、エジプトは小麦を備蓄しており、政府は、輸入による主食は十分にあり、11月までに国内で収穫される予定であると述べています.供給大臣は最近、ロシアとウクライナの間の緊張が市場」であり、エジプトは小麦の購入を多様化し、ヘッジ購入について投資銀行と話し合っている。
貯蔵が危機に対する短期的な対応であるとすれば、風力タービンから電気自動車に至るハイテク製品に使用される鉱物である希土類について、過去 10 年間の長期的な対応が繰り返される可能性があります。
中国は世界の生産量の約 5 分の 4 を支配し、2010 年には限られた輸出量を削減したため、価格が急騰し、その優位性を利用しようとする意欲が浮き彫りになりました。彼らは、地政学的な力を達成するためにその力の集中を利用する[意欲]を示しました」と大西洋評議会のベルは述べました.
中国のレアアースへの依存を減らすために、米国、日本、オーストラリアは過去 10 年間、新しい供給源を開発する方法を計画してきました.カリフォルニアに拠点を置く希土類の採掘および処理会社。
米国国防総省は、西オーストラリア州カルグーリーの大規模な Lynas プロジェクトを含むいくつかのプロジェクトを支援してきました。この州には他にもいくつかの新しい鉱山があり、そのうちの 1 つがオーストラリア政府によって支援されています。
Hastings Technology Metals が開発した西オーストラリア州のヤンギバナ プロジェクトの潜在的な計画では、オーガスタス山の西約 25 km にある孤立した岩の多い丘であるガスコイン ジャンクション周辺に舗装道路を建設しています。これは、以前はエアーズ ロックとして知られていた、より有名なウルル山の 2 倍の大きさです。
ヘイスティングスの最高財務責任者であるマシュー・アレン氏は、「彼らは、オーガスタス山のふもとを攻撃していると不平を言っている」と語った。同社は、新しい主要プロジェクトの一環として、ヤンギバナ鉱山を開発するために、オーストラリア政府が支援する 1 億 4,000 万ドルの融資を確保しました。
ヘイスティングスは、ヤンギバナが 2 年以内に完全に稼働すれば、17 種類の希土類鉱物のうちの 2 つであり、最も需要の高い鉱物であるネオジムとプラセオジムの世界需要の 8% を満たすことができると予想しています。業界アナリストによると、数年後には世界の供給量の 3 分の 1 に達する可能性があります。
世界のレアアースの 1% が中国で生産されています。これらは、風力タービンから電気自動車まで、ハイテク製品に使用される鉱物です。米国やその他の国は、代替供給源を開発しようとしています。
英国では、Hovis の Sharkey 氏は、供給を確保するために彼の長年にわたるつながりに依存していると述べました.「リストの一番上にいることを確認してください.数年前と比べて、現在はさまざまなレベルのサプライヤーと協力して、当社のビジネス全体で供給の継続性を確保しています。」
投稿時間: 2022 年 6 月 29 日